「広範な分散投資が必要なのは、投資家が自分が何をしているのか理解していない場合だけだ」
- 1930年8月30日～
- アメリカ合衆国出身
- 投資家、実業家、慈善家
- 「オマハの賢人」と称され、長期的価値投資を実践して巨大投資会社バークシャー・ハサウェイを率いる。世界有数の富豪でありながら質素な生活を貫き、近年は資産の大部分を慈善活動に寄付することを誓っている。現代を代表する投資家として世界的に知られている。
英文
“Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing”
日本語訳
「広範な分散投資が必要なのは、投資家が自分が何をしているのか理解していない場合だけだ」
解説
この言葉は、分散投資は無知をカバーするための手段に過ぎず、本当に理解しているなら集中投資が最も合理的であるというバフェットの考え方を鋭く表している。彼は、十分な知識と確信があれば、数少ない優れた投資対象に集中すべきであり、無理に多くの資産に分散させる必要はないと主張している。理解に裏付けられた集中投資こそ、最大の成果をもたらすという哲学がこの言葉に込められている。
この名言の背景には、バフェット自身が影響を受けたベンジャミン・グレアムの投資理論と、それをさらに発展させた自身の集中投資スタイルがある。彼は、多数の銘柄に小口で分散することで平均的な成果を狙うのではなく、確信できる数少ない銘柄に大きく賭けることで、際立った成果を上げてきた。分散は無知を隠す手段ではあっても、知識を武器にする者にとっては不要であるという考え方が、この発言を支えている。
具体例として、バフェットはコカ・コーラやアップルといった、徹底的に分析し確信を持った企業に巨額の資金を集中投資してきた。その結果、市場全体を上回るリターンを長期にわたって実現している。理解を伴った集中投資こそが本物のリスク管理であり、成功への最短ルートであることを、この名言は力強く教えている。
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